Финансы
Юрий Соловьев – глава совета директоров «ВТБ Капитал» о новом формате в жизни инфляции и инвестиций сообщил: «Мы научились жить по-новому — на экране»
По словам Ю. Соловьева 2021 год является лучшим для российского бизнеса в сфере инвестиций, так как фондовые индексы возросли до максимума, происходит привлечение больших объемов средств и внедрение новых инструментов. Возрастает роль российских инвесторов, появляются новые имена на IPO-рынке и новые перспективы развития иностранных компаний.
На вопрос о том, какие ожидания от развития ситуации по притоку инвесторов на российский рынок, глава совета директоров «ВТБ-Капитал» сказал, что:
2021 год является продуктивным и компания своевременно отреагировала на вызовы пандемии и ввела новые управленческие решения, которые привели к такому результату, что группа «ВТБ» по годовым итогам демонстрирует максимальную прибыль. Корпоративно-инвестиционный бизнес тоже в лидерах. «ВТБ-Капитал» продолжает увеличивать долю присутствия в большинстве секторов финансового рынка России и в Отдельных сегментах международного бизнеса. Показатели выше нормы по всем направлениям, а стратегия развития и так была выше планки. Соловьев считает инвестиционный и корпоративный бизнес связанными одной нитью. Компании, выдающие кредитные средства, должны четко понимать, что происходит с организациями, выпускающими ценные бумаги, и что происходит на рынке с акциями. С его слов, это позволит выстроить эффективную работу по фиксированной доходности производными инструментами.
— По поводу отображения показателей в конкретных цифрах, Ю. Соловьев сказал о том, что:
«ВТБ-Капитал» на рынке долгового капитала DCM участвовал в 120 сделках из 187.
Компания занимает почти треть от всего объема данного рынка и это является результатом решений в структуре управлении. В конце прошлого года в компании понимали, что мир не может справиться с инфляцией, а значит Центральный Банк будет действовать на опережение и увеличивать ключевую ставку, позволяя, таким образом, укрепить местную валюту по сравнению с теми валютами, которые существенно на инфляцию не реагируют. Поэтому компания актуализировала свое присутствие в вопросах процентных ставок, в сырьевых материалах и т.д. Деятельность по сделкам очень активная. Со слов Соловьева, было предположение об уменьшении сделок, но пока на рынке проявляется активность. При наличии спроса наблюдаются и предложения, поэтому появилось много новых «игроков», а доля социального финансирования получает дальнейшее развитие. В настоящее время на рынке еврооблигаций показатели выше прошлогодних и абсолютное экспонентное развитие получил рынок акционерного капитала.
На вопрос о увеличении числа сделок IPO и SPO глава совета директоров «ВТБ-Капитал» ответил, что:
Уже было 22 размещения: из них 7 IPO и 15 SPO. «ВТБ-Капитал» был организатором почти 66% сделок IPO в этом году в России. Показатели будут максимальными для нас и для всего российского рынка и по их объему и по количеству сделок. Эта тенденция сохранится. Несмотря на приближающийся декабрь, когда инвесторы делают паузу, мы планируем совершить одну или две сделки в 2021 году, если, конечно, состояние рынков позволит это сделать. Ситуация на рубеже наших границ влияет на решения инвесторов, после новостей о нестабильности на границах, рубль снизил позиции и фондовый рынок упал абсолютно необоснованно. Геополитика говорит о непредсказуемости поведения рынка.
— На тему о перспективах размещения IPO и SPO Соловьев Ю. затруднился ответить, однако на вопрос о том, каковы ожидания по размещениям на 2022 год, глава совета директоров ответил, что:
На фоне роста последних размещений произошло и образование новых имен. В настоящее время проявляется интерес к финансовому сектору, к сектору технологий и телекоммуникаций, а также к горнодобывающему сектору. Началась работа с компаниями, планирующими выйти на рынок в начале 2022 года. Некоторые компании уже начали предварительную работу для последующего размещения IPO осенью 2022 года. Если сохранится положительная рыночная конъюнктура, то в 2022 году можно ждать такого же количества IPO, как и 2021 году.
Соловьев дал оценку увеличивающемуся сектору в доле размещения со стороны частных инвесторов:
В большом количестве размещений IPO есть вероятность закрытия заявок только
благодаря инвесторам из России. Такого факта на российском рынке еще не было. В настоящее время брокерские счета содержат 15,7 триллиона рублей, из них 50% — это частные инвестиции. Большая доля перешла с депозитных счетов, и это стало выгодно для большинства розничных инвесторов, так как они реально заработали. Рынок увеличился в 2 раза по сравнению с 2020 годом и многие почувствовали уверенность, стали более активными в вопросах инвестирования. Были случаи, когда иностранных андеррайтеров можно было даже не приглашать, но все изменилось, когда им показали заявки от российских инвесторов, которые оказывались более агрессивными по цене.
Тренд в пользу российских инвесторов говорит нам уже на примере размещения компании «Аэрофлот» в третьем квартале 2020 года, когда Россия показала отсутствие необходимости в иностранном капитале.
Глава совета директоров пояснил, что это является существенным изменением в балансе сил. Оно дает уверенность российским эмитентам. Однако сбрасывать со счетов иностранных инвесторов пока рано. Западный капитал — это «умный», «длинный» капитал. Его нужно привлекать, в любом варианте размещений, так как нужен некий баланс между ритейлом, потому что он, в большинстве, своем выступает спекулянтом и долгосрочным инвестором, необходимо лишь найти правильное сочетание баланса, вплоть до включенности в работу самого эмитента. Как пример, есть субъекты инвестирования, которые приобретают и больше никак не выражают свою активность, а другие наоборот, активно вступают в диалог с менеджментом. Всё это «ВТБ-Капитал» пытается донести до компаний, выпускающих ценные бумаги, поэтому многие вдумчиво подходят к объединению инвесторов при очередном размещении.
По вопросу об участии организаторов с российской стороны в аспекте конкуренции или сотрудничества со стороны «ВТБ-Капитал» Соловьев пояснил, что:
На примере работы в Deutsche Bank, в 2006 году, вознаграждения на всем инвестиционном рынке, прежде всего IPO и сделках M&A, составлял около 2 миллиардов долларов . Deutsche Bank имел долю в 5–10%, что эквивалентно 100 миллионам долларов и это было большой доходной частью. На рынках в России в 2009 и 2014 годах доля вознаграждений снизилась в десятки раз. Но если сделать выбор между владельцем доли до 10% на рынке в 2 миллиарда долларов и владельцем больше 50% на рынке в 200 миллионов долларов? Всё относительно. Конкуренция — это всегда хорошо. Она дает развитие рынку, так появляются новые игроки, а это порождает интерес у новых компаний, выпускающих ценные бумаги.
Произошло ли поднятие комиссий после восстановления рынка и каковыми они сейчас являются?
На данный вопрос Соловьев Ю. сообщил, что в настоящее время комиссии разные. Уровень комиссий IPO на биржах США для компании со средней капитализацией находится диапазоне 5–7% от суммы сделки, а в Европе и России в диапазоне 2,5–3,5%. Разница зависит от объема и количества сделок. С Америке рынок IPO в несколько раз больше. Однако в последнее время средний размер комиссий при сделках на российских рынках начал увеличиваться.
О том, помогает ли «ВТБ-Капитал» участием в акционерном капитале на примере «СПБ Биржа», «IVI» и «Делимобиль» и не планируется ли сокращать эту долю Соловьев Ю. ответил, что:
Данные бизнес процессы не связаны, так как в одном случае это инвестирование, а в другом мы выступаем в роли организаторов. Между ними серьезное разделение. На стадии приобретения работает подразделение Private Equity & Special Situations (частные инвестиции и специальные ситуации). Это рыночная элита с колоссальными знаниями и опытом. И отдельная структура занимается IPO. Это сообщество не менее компетентных людей, но с иным, немного с другим опытом. Существенную роль играют аналитики, которые делают обзоры и синдикат, собирающий заявки, а также менеджеры, общающиеся напрямую с клиентами, сидящие на прозвонах и за компьютерами, а также сами трейдеры. Все эти структуры могут иметь общие задачи на уровне совета директоров компании и тогда представители «ВТБ» зачастую при голосовании по выбору банков-организаторов воздерживаются. Имеется и вторая сторона медали, при которой приходится работать одновременно двумя сделками, но в одном секторе у концептуально схожих эмитентов. В этом случае получается «китайский кубик», когда нужно не просто возводить китайскую стену, а чуть ли не герметичные емкости для двух команд, чтобы исключить их пересечение. «ВТБ-Капитал» работает на многих нишах мировых рынков, где нужно соответствовать очень жестким требованиям.
На вопрос есть ли смысл держать СПБ Биржу ВТБ банку, которому принадлежит около 11%, Соловьев Ю. ответил:
«ВТБ-Капитал» не является пожизненной инвестиционной концепцией. Для каждой компании есть свои задачи и свой путь. Ежегодно мы анализируем размер своих вложений. Бывает по-разному. Периодически приходится выходить досрочно, не достигнув определенных целей и показателей. В компании имеется лимит-порог, который ограничивает соотношение капитала и позволяет понять, что можно израсходовать на
инвестицию, а что нет. Если сумма лимита заполнена, но появляется новая стратегия, которая вполне может обойти предыдущую и тогда принимается решение что-либо реализовать. На счет «СПБ Биржи» можно сказать, что сделка реализуется успешно. Она в балансе и предоставляет шанс акционерам получить хорошую прибыль. По анализу, проведенному нашей компанией, капитализация составляет минимум 1,4 миллиарда долларов. По сути, это уже «единорог», то есть компания, достигшая капитализации свыше 1 миллиарда долларов за короткий промежуток. Конечно, IPO на всех действующих акционеров налагает блокировку. Мы постараемся выдержать эти ограничения. Дальше всё будет зависеть от развития ситуации. При подъеме финансового сектора мы тоже поднимемся в разы и достигнем своей цели.
По поводу, будет ли «ВТБ-Капитал» становиться провайдером для иностранных инвестиционных компаний в рамках «СПБ Биржи», глава совета директоров «ВТБ-Капитал» сообщил, что:
Сектор менеджмента и акционеров биржи очень мобилен. Они быстро вникли в суть мировых рынков и, фактически, стали являться одной из самых больших площадок по услугам зарубежных рынков и, прежде всего, на рынке США. При открытии иностранных розничных рынков было переживание за наших клиентов, но здесь работает принцип: «прав тот, кто заработал»! Учитывая, что еще и индексы «NASDAQ» «S&P» растут в последнее время. У «СПБ Биржи» есть время для анализа и корректировки и мы это поддерживаем. «ВТБ-Капитал» с «СПБ Биржа» вырабатывает стратегию доступа к европейским и американским эмитентам на «СПБ Бирже» для представителей Евросоюза. Данная концепция интересна расширением временных интервалов по торгам, а также и существенным уменьшением комиссий в сравнении с иностранными биржами. В 2022 году планируется запуск программы «ВТБ Мои инвестиции» в Германии, где клиентам будет организован доступ и к «СПБ Биржа». Так же идет разговор о выводе российских «БПИФов» на площадку, а также расширение списка бумаг, в частности начало торгов «ETF».
По вопросу о жесткой конкуренции Московской биржи с «СПБ Биржа», Соловьев Ю. ответил, что:
Подобных конкурентов в мире достаточно, взять к примеру, США, где есть «NYSE», «NASDAQ» и «CME». Это крупные биржи, но каждая из них имеет свою специализацию. Данный принцип демонстрирует и «СПБ Биржа». Конечно, Московская биржа имеет большую долю, у нас совместные задачи, она является стратегическим партнером. «ВТБ-Капитал» с Московской биржей делают совместные проекты, например в продаже углеродных сертификатов. В этом сотрудничестве мы видим очевидную выгоду. Это затрагивает нашу концепцию в принципе и как группы и как банка. Всю работу мы проводим на открытых платформах.
На вопрос: «Является ли для вас рынок углеродных единиц привлекательным?» Соловьев Ю. пояснил, что:
Данный рынок уже имеет большую долю. По проведенному анализу годовой оборот уже равен 0,5 триллионам долларов, а к 2025 году превысит 1 триллион долларов. На нашем рынке более скромные показатели, но он в любом случае останется. К 2025 году объем может составить несколько сотен миллионов долларов. Многие компании просчитывают, как снизить платеж по квотам, однако есть компании, которые будут иметь доход от этого. Пример такой компании - «Segezha Group», занимающейся воспроизводством лесов.
По вопросу о том, что сейчас происходит с проектом торговли углеродными сертификатами, реализуемом совместно с Московской биржей, глава совета директоров Соловьев Ю. пояснил:
В настоящее время формируем регуляторную часть и надеемся на активизацию торговли в 2022 году.
Соловьев дал пояснения тому, готовы ли инвесторы следовать актуальным принципам снижения углеродного следа и в целом внедрения ESG:
С его слов больше 50% мировых денег инвестируется в акции и более 30% в долговые инструменты с учетом «ESG». Анализируя индекс «MSCI», можно сказать, что доходность по ESG за период с 2007 по 2021 год составила 140%, однако самого индекса «MSCI» всего 53%. Наблюдаются проблемы с унификацией, так как оценка идет через разные методики. Однажды производили оценку одной горнорудной компании по ESG и по одной системе был один результат, а по другой совсем иной. В данной ситуации нужны более четкие критерии. В любом случае это является перспективным делом для любых инвесторов. Компании в РФ, занимающиеся выпуском ценных бумаг, которые привлекают средства на «ESG»-проекты, при выходе на иностранные рынки, уже наблюдают положительную динамику. Там, где присутствует евро, наблюдается четкая скидка по доходности для облигаций, которые идут на зеленые проекты. Идет выделение большого объема денег, а доля ценных бумаг, выпускаемых российскими компаниями и банками, невелика. В отдельных странах есть еще и послабления регуляторного характера как в части резервирования, так и налоговые в инвестиционном секторе. В России пока этой реализации нет. Наша власть четко показала приверженность к устойчивому развитию, а Центральный банк разрабатывает систему проверки «ESG»-облигаций, однако наблюдается отсутствие мотивационной программы. Ее появление несомненно даст большой толчок. Понятно то, что «ESG» нельзя игнорировать ни одной ответственно управляющей компании.
По поводу самого ВТБ Соловьев сказал, что:
Главный контролирующий акционер - государство, которое ставит нам в показатели KPI в том числе по этому признаку. Наблюдательный совет «ВТБ» 19.11.2021 подписал «ESG»-стратегию на 2022–2025 годы, где есть положения, касающиеся всех уровней исполнения и управления от нормативных документов до сотрудников, которые работают с клиентами. Главная задача стратегии «ESG» это наша философия. Мы готовы оказывать помощь правительству, клиентам розничного рынка, представителям малого и среднего бизнеса, а также крупным субъектам бизнеса. В октябре была запущена «ESG»-платформа, создан центр по консультированию и экспертизе, работающий с федеральными и региональными клиентами по принципу «одного окна». Мы развиваем социальные инициативы и работаем в аспекте реализации «социального казначейства». В целях комфортного перехода к «зеленой» реальности работаем в плане уменьшения вреда окружающей средне с компаниями в сфере электроэнергетики и нефтеперерабатывающего сектора. Возлагаем надежду на то, что вскоре компании будут иметь возможность зарабатывать на торговле «ESG»-сертификатами. При достижении определенных целей у них появится возможность повышать доходы через реализацию углеродных единиц.
Не придется ли в самом банке уйти от бумаги, а сотрудников пересадить на Tesla?
Соловьев Ю. ответил, что нужно становится максимально экологичными, поэтому идет реализация различных мероприятий не один год. Через 10 лет мы хотим добиться углеродной нейтральности, а это настоящая полноценная программа от замены парка авто, внедрения умного офиса, до обеспечения банка «зеленой» электроэнергией и работа с электронным документооборотом.
А получит ли «ESG» распространение на клиентов?
На что глава совета директоров ответил, что будет происходит постепенная интеграция «ESG»-факторов в систему управления и систему управления рисками. С 2022 года начнется регулярное стресс-тестирование, учитывая «ESG»-факторы, а с 2023 года будет распространение «ESG»-«скоринга» на портфель.
На вопрос об отказе в случае отрицательной оценки какой либо компании, Соловьев ответил, что:
Были случаи, когда банк не брался за проекты, но там, где рассматривались экологические риски. Такой пример затрагивал горнорудную промышленность, когда при условии проектного финансирования рассматривалось состояние организации, перевозки, складирования продукции. У ВТБ большой опыт финансирования подобных предприятий и есть понимание, что при экономии на базовых экологических мероприятиях, всё это в результате грозит убытками. Соловьев Ю. дал понять, что в целом от кредитования таких производств, при условии их соответствия экологическим требованиям, они отказываться не будут.
Соловьев Ю. по стратегии выхода из капитала «РусГидро», о повышении цен на акции и продаже доли ВТБ сообщил, что:
В настоящее время заключен не стандартизированный контракт по акциям «РусГидро». По его условиям с 2017 года, учитывая срок пролонгации, его содержание продлевает расчеты до конца 1 квартала 2025 года. «РусГидро» является жемчужиной российской энергетики и экономики. В компании развита структура менеджмента и отличная управленческая структура. Перечень прав и обязанностей в данном соглашении четко прописан. «РусГидро» не задерживает выплату дивидендов и таким образом одновременно снижает платежи по заключенному договору. Выход из «РусГидро» мы пока не планируем, поскольку для нас созданы комфортные условия в статусе акционера. По поводу продажи доли ВТБ можно сказать, что есть те, кто приценивается, но продажу мы сможем осуществить только с согласия властей РФ.
По вопросу кредитования «Русской платины» на проект по Черногорскому месторождению и подключения банка к проекту «Норникеля» Соловьев пояснил:
ВТБ является единственным кредитором проекта, но совместно с «ВЭБ»ом предполагает создать проект финансирования. При освоении месторождения предполагаются разные способы партнерства, вполне можем включить в проект и «Норильский никель». ВТБ не оговаривает обязательное участие в каком-либо варианте партнерства.
По вопросу оценки перспектив IPO будущей компании, в которую войдет золотодобывающая отрасль в лице группы ПИК Владислава Свиблова, глава совета директоров ВТБ пояснил:
Банк активно участвует в финансировании «Highland Gold» в целях создания компании, которая будет являться одной из крупнейших в сфере добычи золота и будет активно ее поддерживать. Сейчас компания активно развивается и непременно наступит период её выхода публичные рынки при условии одобрения акционеров.
На вопрос, что сдерживает торговлю поставочных фьючерсов на пшеницу в Московской бирже, где вы принимаете участие в развитии, Соловьев Ю. ответил, что:
В данном случае это не является быстрым процессом. Сейчас объемы пока небольшие: в 2021 году были 2 поставки по фьючерсным контрактам — на 50 и 250 миллионов рублей. Роль сдерживания здесь сыграла плавающая пошлина, при которой сложно сделать прогноз по расчетам инструментов.
Одновременно для качественного запуска должна быть реализация большого количества образовательных процессов. На международных площадках торговля осуществляется как фермерскими хозяйствами, экспортерами, так и конечными потребителями зерна. Сейчас наблюдается их отсутствие на российском рынке. Центральный банк ограничил доступ физических лиц к данному инструменту вообще. Существующих на иностранном рынке категорий участников нет на российском рынке, однако наблюдается процесс их появления. Сотрудничая с Гурьевым Андреем из «Фосагро», мы осуществили запуск цифровой платформы Поле.РФ, которая является сельскохозяйственным маркетплейсом. На данной платформе будет осуществляться продажа производимого товара, можно купить удобрения или осуществить лизинг техники сельскохозяйственного назначения. Клиенты смогут получить консультацию по вопросу климатических условий. Будет осуществляться доступ к биржевым торгам. Доля зернового рынка в России огромна, поэтому здесь мы видим перспективу.
В вопросе планов изменений в составе владельцев «Деметра-Холдинг», 50% которого принадлежат ВТБ, а остальных у Александра Винокурова и Сергея Захарова в «Marathon Group» и Таймураза Боллоева в «Агронов», глава совета директоров «ВТБ-Капитал» пояснил, что:
«Деметр» имеет оптимальную акционерную структуру. Есть стратегия развития по всем направлениям и мы планируем продолжать сотрудничество и рост.
Соловьев в вопросе об объеме будущих вложений в «Деметра-Холдинг» на ближайшие два года, рассказал, что:
Компания является самодостаточной. Каких либо дополнительных вложений пока не планируем. В 2021 году «Деметра» произведет выплату первых дивидендов. Рост компании будет осуществляться за счет роста долга. Перспективный вектор развития — это рост инфраструктуры экспорта. Планируется увеличение мощности работы терминалов глубоководного зернового назначения и постройка подъездных железных дорог в Тамани. Сейчас идет обсуждение с коллегами из «ЭФКО» о проекте нового терминала в порту Тамань. В 2021 году произвели закупку 2 элеваторов, работаем по заключению новых сделок в вопросе покупки работающих активов и объектов, которые нуждаются обновлении структуры и строительстве новых элеваторов.
О том, рассматриваете ли в ВТБ совместно со Сбербанком выход в 2023-2024 годах из хорватской «Fortenova Grupa» (бывшую «Agrokor»), занимающейся сельскохозяйственной продукцией и действительно ли ее оцениваете в 2.2-2.5 миллиардов долларов, Соловьев Ю. пояснил, что:
Данная компания через два или три года рассматривает выход из капитала. Сейчас пока рано об этом говорить. Недавно были проведены встречи с ведущими инвестиционными банками, где такая возможность была подтверждена, а оценка «IPO» более 2,2 миллиардов долларов вполне реальна. Ключевыми факторами для по IPO — это развитие по выбранной стратегии, а также работа на главных рынках и увеличение дохода за счет объединения частных активов. Нагрузка по долгу уже снижена.
О выходе ВТБ из «Магнита» и о том, почему решение принято только сейчас и доходе, полученном от сделки, глава совета директоров сообщил, что:
В 2018 году после приобретения пакета «Магнит» ВТБ активно поддерживал развитие компании, вместе мы достигли роста. Клиенты также произвели оценку преображения магазинов «Магнит», по которой компания опережала основных конкурентов. Мы закончили сотрудничество по вложению в компанию. Сделка была рентабельной и обеспечила возврат денежных средств с учетом цены продажи и дивидендов по договору.
О том, получилось ли у «Первого канала» сократить долговую нагрузку перед ВТБ после закрытия сделки по приобретению 33% акций на 2 миллиарда рублей, Соловьев Ю. рассказал, что:
Первым каналом была погашена часть задолженности и долг существенно снизился. Мы рады сотрудничеству, так как канал является лидером в ТВ вещании. Там слаженный и профессиональный коллектив. Цифровизация на Первом канале была осуществлена в приоритетном направлении и здесь наблюдаются перспективы успешного роста, а также увеличение показателей качественного видео контента.
О том, в чем заключается сотрудничество и активное содействие в развитие канала, Соловьев Ю. рассказал, что:
ВТБ остается финансовым партнером канала и если потребуется, то будет кредитором. В стратегии инвестиционного банка заложено развитие технологических и управленческих процессов. Сейчас идет согласование сокращения издержек в рамках разработки плана менеджмента. Мы видим сотрудничество с каналом рентабельным и выход в ближайший период не планируется.
На вопрос оценки работы «дочек» ВТБ за рубежом и том, сказалась ли пандемия на их работе, Соловьев Ю. рассказал:
Недавно была проведена большая реструктуризация международного холдинга. Мы закрыли представительства во Франции и сократили количество дочерних компаний в Австрии. Наши «дочки» в Европе состоят из трех направлений. Первое - «VTB Bank» («Europe»), имеющий штаб-квартиру во Франкфурте и филиал в Вене. В 2021 году у данного банка выявлено повышение показателей в два раза, произошло повышение показателей по бизнес-плану на 30%. В «VTB Bank (Europe)» был произведен перевод бизнеса европейского кредитования из столицы Великобритании, где ситуация с «Brexit» и произошли изменения регуляторного характера. Была приведена информация по инвестициям от многих бизнесменов, хотя так сложилось исторически, что «VTB Europe» был больше коммерческим банком. В Европе была запущена торговля производными инструментами, произведено кредитование недвижимости. Сейчас в Европе планируется запуск приложения «Мои инвестиции», но нам необходимо регуляторное разрешение, тогда будем работать германском «хабе». Примера сегодня по такому инвестиционному приложению в Европе нет. Оно рассчитано не только на клиентов из Германии, но и из других страна. У основного инвестиционного подразделения в столице Великобритании зафиксирован годовой рекорд по объему во всех направлениях бизнеса. Из Лондона, Сингапура и Гонконга идет реализация большого количества инвестиций, а сотрудничество с дочерней компанией в Америке дает возможность покрытия инвесторов во всем мире. И последнее –это компания в Швейцарии под названием «VTB Capital Zug». В унисон нашим ожиданиям, давление по инфляции создало рекордный рост стоимости сырья. По этой причине, в этом сегменте наблюдается положительная динамика.
На вопрос, удалось ли закрыть сделку по продаже 10% акций ангольской «Banco VTB Africa», Соловьев Ю. пояснил, что:
По причине задержки со стороны ангольских властей, сделка пока не закрыта. Мы не спешим с завершением сделки, так как «Banco VTB Africa» небольшой, но остается рентабельным. Она создает половину возврата финансовых средств. Существенная доля сосредоточена в алмазном секторе, но в настоящее время рассматриваем вопрос по сотрудничеству в сельском хозяйстве.
Соловьев Ю. в вопросе сохранения доли ВТБ 19% акций катарского «CQUR Bank» и владельце в виде структуры ВТБ в данном банке пояснил, что:
В свое время с нашей стороны была поддержка катарского правительства. Это государство - крупный инвестор как для России в целом, так и ВТБ в частности. Наши вложения не существенные, для них мы акционер, который не может участвовать в управлении компанией. «CQUR Bank» развился за последнее время, возврат на вложения вполне уверенный.
На вопрос, будет ли после завершения пандемии инвестиционный банковский бизнес прежним, основанным больше на личном общении с клиентами, ответил, что:
Поначалу мы испытывали трудности в связи с ограничениями. К примеру, во время запрета перелетов, вам нужно провести выездную IPO встречу с инвесторами, поэтому пришлось перейти в цифровое общение. Сначала было непривычно, но потом стало удобно. Это экономия времени, единственное, что представителям бизнес-путешествий, привыкшим к перелетам, пришлось сократить командировки в несколько раз. Поэтому мы научились жить по- новому — «на экране». В настоящее время наблюдается хорошее состояние у тех, кто справился с нагрузкой по финансам, по технологиям, кто «чувствует» коллег по бизнесу, у кого доминирование ответственности за людей ставится в приоритет.
По словам Ю. Соловьева 2021 год является лучшим для российского бизнеса в сфере инвестиций, так как фондовые индексы возросли до максимума, происходит привлечение больших объемов средств и внедрение новых инструментов. Возрастает роль российских инвесторов, появляются новые имена на IPO-рынке и новые перспективы развития иностранных компаний.
На вопрос о том, какие ожидания от развития ситуации по притоку инвесторов на российский рынок, глава совета директоров «ВТБ-Капитал» сказал, что:
2021 год является продуктивным и компания своевременно отреагировала на вызовы пандемии и ввела новые управленческие решения, которые привели к такому результату, что группа «ВТБ» по годовым итогам демонстрирует максимальную прибыль. Корпоративно-инвестиционный бизнес тоже в лидерах. «ВТБ-Капитал» продолжает увеличивать долю присутствия в большинстве секторов финансового рынка России и в Отдельных сегментах международного бизнеса. Показатели выше нормы по всем направлениям, а стратегия развития и так была выше планки. Соловьев считает инвестиционный и корпоративный бизнес связанными одной нитью. Компании, выдающие кредитные средства, должны четко понимать, что происходит с организациями, выпускающими ценные бумаги, и что происходит на рынке с акциями. С его слов, это позволит выстроить эффективную работу по фиксированной доходности производными инструментами.
— По поводу отображения показателей в конкретных цифрах, Ю. Соловьев сказал о том, что:
«ВТБ-Капитал» на рынке долгового капитала DCM участвовал в 120 сделках из 187.
Компания занимает почти треть от всего объема данного рынка и это является результатом решений в структуре управлении. В конце прошлого года в компании понимали, что мир не может справиться с инфляцией, а значит Центральный Банк будет действовать на опережение и увеличивать ключевую ставку, позволяя, таким образом, укрепить местную валюту по сравнению с теми валютами, которые существенно на инфляцию не реагируют. Поэтому компания актуализировала свое присутствие в вопросах процентных ставок, в сырьевых материалах и т.д. Деятельность по сделкам очень активная. Со слов Соловьева, было предположение об уменьшении сделок, но пока на рынке проявляется активность. При наличии спроса наблюдаются и предложения, поэтому появилось много новых «игроков», а доля социального финансирования получает дальнейшее развитие. В настоящее время на рынке еврооблигаций показатели выше прошлогодних и абсолютное экспонентное развитие получил рынок акционерного капитала.
На вопрос о увеличении числа сделок IPO и SPO глава совета директоров «ВТБ-Капитал» ответил, что:
Уже было 22 размещения: из них 7 IPO и 15 SPO. «ВТБ-Капитал» был организатором почти 66% сделок IPO в этом году в России. Показатели будут максимальными для нас и для всего российского рынка и по их объему и по количеству сделок. Эта тенденция сохранится. Несмотря на приближающийся декабрь, когда инвесторы делают паузу, мы планируем совершить одну или две сделки в 2021 году, если, конечно, состояние рынков позволит это сделать. Ситуация на рубеже наших границ влияет на решения инвесторов, после новостей о нестабильности на границах, рубль снизил позиции и фондовый рынок упал абсолютно необоснованно. Геополитика говорит о непредсказуемости поведения рынка.
— На тему о перспективах размещения IPO и SPO Соловьев Ю. затруднился ответить, однако на вопрос о том, каковы ожидания по размещениям на 2022 год, глава совета директоров ответил, что:
На фоне роста последних размещений произошло и образование новых имен. В настоящее время проявляется интерес к финансовому сектору, к сектору технологий и телекоммуникаций, а также к горнодобывающему сектору. Началась работа с компаниями, планирующими выйти на рынок в начале 2022 года. Некоторые компании уже начали предварительную работу для последующего размещения IPO осенью 2022 года. Если сохранится положительная рыночная конъюнктура, то в 2022 году можно ждать такого же количества IPO, как и 2021 году.
Соловьев дал оценку увеличивающемуся сектору в доле размещения со стороны частных инвесторов:
В большом количестве размещений IPO есть вероятность закрытия заявок только
благодаря инвесторам из России. Такого факта на российском рынке еще не было. В настоящее время брокерские счета содержат 15,7 триллиона рублей, из них 50% — это частные инвестиции. Большая доля перешла с депозитных счетов, и это стало выгодно для большинства розничных инвесторов, так как они реально заработали. Рынок увеличился в 2 раза по сравнению с 2020 годом и многие почувствовали уверенность, стали более активными в вопросах инвестирования. Были случаи, когда иностранных андеррайтеров можно было даже не приглашать, но все изменилось, когда им показали заявки от российских инвесторов, которые оказывались более агрессивными по цене.
Тренд в пользу российских инвесторов говорит нам уже на примере размещения компании «Аэрофлот» в третьем квартале 2020 года, когда Россия показала отсутствие необходимости в иностранном капитале.
Глава совета директоров пояснил, что это является существенным изменением в балансе сил. Оно дает уверенность российским эмитентам. Однако сбрасывать со счетов иностранных инвесторов пока рано. Западный капитал — это «умный», «длинный» капитал. Его нужно привлекать, в любом варианте размещений, так как нужен некий баланс между ритейлом, потому что он, в большинстве, своем выступает спекулянтом и долгосрочным инвестором, необходимо лишь найти правильное сочетание баланса, вплоть до включенности в работу самого эмитента. Как пример, есть субъекты инвестирования, которые приобретают и больше никак не выражают свою активность, а другие наоборот, активно вступают в диалог с менеджментом. Всё это «ВТБ-Капитал» пытается донести до компаний, выпускающих ценные бумаги, поэтому многие вдумчиво подходят к объединению инвесторов при очередном размещении.
По вопросу об участии организаторов с российской стороны в аспекте конкуренции или сотрудничества со стороны «ВТБ-Капитал» Соловьев пояснил, что:
На примере работы в Deutsche Bank, в 2006 году, вознаграждения на всем инвестиционном рынке, прежде всего IPO и сделках M&A, составлял около 2 миллиардов долларов . Deutsche Bank имел долю в 5–10%, что эквивалентно 100 миллионам долларов и это было большой доходной частью. На рынках в России в 2009 и 2014 годах доля вознаграждений снизилась в десятки раз. Но если сделать выбор между владельцем доли до 10% на рынке в 2 миллиарда долларов и владельцем больше 50% на рынке в 200 миллионов долларов? Всё относительно. Конкуренция — это всегда хорошо. Она дает развитие рынку, так появляются новые игроки, а это порождает интерес у новых компаний, выпускающих ценные бумаги.
Произошло ли поднятие комиссий после восстановления рынка и каковыми они сейчас являются?
На данный вопрос Соловьев Ю. сообщил, что в настоящее время комиссии разные. Уровень комиссий IPO на биржах США для компании со средней капитализацией находится диапазоне 5–7% от суммы сделки, а в Европе и России в диапазоне 2,5–3,5%. Разница зависит от объема и количества сделок. С Америке рынок IPO в несколько раз больше. Однако в последнее время средний размер комиссий при сделках на российских рынках начал увеличиваться.
О том, помогает ли «ВТБ-Капитал» участием в акционерном капитале на примере «СПБ Биржа», «IVI» и «Делимобиль» и не планируется ли сокращать эту долю Соловьев Ю. ответил, что:
Данные бизнес процессы не связаны, так как в одном случае это инвестирование, а в другом мы выступаем в роли организаторов. Между ними серьезное разделение. На стадии приобретения работает подразделение Private Equity & Special Situations (частные инвестиции и специальные ситуации). Это рыночная элита с колоссальными знаниями и опытом. И отдельная структура занимается IPO. Это сообщество не менее компетентных людей, но с иным, немного с другим опытом. Существенную роль играют аналитики, которые делают обзоры и синдикат, собирающий заявки, а также менеджеры, общающиеся напрямую с клиентами, сидящие на прозвонах и за компьютерами, а также сами трейдеры. Все эти структуры могут иметь общие задачи на уровне совета директоров компании и тогда представители «ВТБ» зачастую при голосовании по выбору банков-организаторов воздерживаются. Имеется и вторая сторона медали, при которой приходится работать одновременно двумя сделками, но в одном секторе у концептуально схожих эмитентов. В этом случае получается «китайский кубик», когда нужно не просто возводить китайскую стену, а чуть ли не герметичные емкости для двух команд, чтобы исключить их пересечение. «ВТБ-Капитал» работает на многих нишах мировых рынков, где нужно соответствовать очень жестким требованиям.
На вопрос есть ли смысл держать СПБ Биржу ВТБ банку, которому принадлежит около 11%, Соловьев Ю. ответил:
«ВТБ-Капитал» не является пожизненной инвестиционной концепцией. Для каждой компании есть свои задачи и свой путь. Ежегодно мы анализируем размер своих вложений. Бывает по-разному. Периодически приходится выходить досрочно, не достигнув определенных целей и показателей. В компании имеется лимит-порог, который ограничивает соотношение капитала и позволяет понять, что можно израсходовать на
инвестицию, а что нет. Если сумма лимита заполнена, но появляется новая стратегия, которая вполне может обойти предыдущую и тогда принимается решение что-либо реализовать. На счет «СПБ Биржи» можно сказать, что сделка реализуется успешно. Она в балансе и предоставляет шанс акционерам получить хорошую прибыль. По анализу, проведенному нашей компанией, капитализация составляет минимум 1,4 миллиарда долларов. По сути, это уже «единорог», то есть компания, достигшая капитализации свыше 1 миллиарда долларов за короткий промежуток. Конечно, IPO на всех действующих акционеров налагает блокировку. Мы постараемся выдержать эти ограничения. Дальше всё будет зависеть от развития ситуации. При подъеме финансового сектора мы тоже поднимемся в разы и достигнем своей цели.
По поводу, будет ли «ВТБ-Капитал» становиться провайдером для иностранных инвестиционных компаний в рамках «СПБ Биржи», глава совета директоров «ВТБ-Капитал» сообщил, что:
Сектор менеджмента и акционеров биржи очень мобилен. Они быстро вникли в суть мировых рынков и, фактически, стали являться одной из самых больших площадок по услугам зарубежных рынков и, прежде всего, на рынке США. При открытии иностранных розничных рынков было переживание за наших клиентов, но здесь работает принцип: «прав тот, кто заработал»! Учитывая, что еще и индексы «NASDAQ» «S&P» растут в последнее время. У «СПБ Биржи» есть время для анализа и корректировки и мы это поддерживаем. «ВТБ-Капитал» с «СПБ Биржа» вырабатывает стратегию доступа к европейским и американским эмитентам на «СПБ Бирже» для представителей Евросоюза. Данная концепция интересна расширением временных интервалов по торгам, а также и существенным уменьшением комиссий в сравнении с иностранными биржами. В 2022 году планируется запуск программы «ВТБ Мои инвестиции» в Германии, где клиентам будет организован доступ и к «СПБ Биржа». Так же идет разговор о выводе российских «БПИФов» на площадку, а также расширение списка бумаг, в частности начало торгов «ETF».
По вопросу о жесткой конкуренции Московской биржи с «СПБ Биржа», Соловьев Ю. ответил, что:
Подобных конкурентов в мире достаточно, взять к примеру, США, где есть «NYSE», «NASDAQ» и «CME». Это крупные биржи, но каждая из них имеет свою специализацию. Данный принцип демонстрирует и «СПБ Биржа». Конечно, Московская биржа имеет большую долю, у нас совместные задачи, она является стратегическим партнером. «ВТБ-Капитал» с Московской биржей делают совместные проекты, например в продаже углеродных сертификатов. В этом сотрудничестве мы видим очевидную выгоду. Это затрагивает нашу концепцию в принципе и как группы и как банка. Всю работу мы проводим на открытых платформах.
На вопрос: «Является ли для вас рынок углеродных единиц привлекательным?» Соловьев Ю. пояснил, что:
Данный рынок уже имеет большую долю. По проведенному анализу годовой оборот уже равен 0,5 триллионам долларов, а к 2025 году превысит 1 триллион долларов. На нашем рынке более скромные показатели, но он в любом случае останется. К 2025 году объем может составить несколько сотен миллионов долларов. Многие компании просчитывают, как снизить платеж по квотам, однако есть компании, которые будут иметь доход от этого. Пример такой компании - «Segezha Group», занимающейся воспроизводством лесов.
По вопросу о том, что сейчас происходит с проектом торговли углеродными сертификатами, реализуемом совместно с Московской биржей, глава совета директоров Соловьев Ю. пояснил:
В настоящее время формируем регуляторную часть и надеемся на активизацию торговли в 2022 году.
Соловьев дал пояснения тому, готовы ли инвесторы следовать актуальным принципам снижения углеродного следа и в целом внедрения ESG:
С его слов больше 50% мировых денег инвестируется в акции и более 30% в долговые инструменты с учетом «ESG». Анализируя индекс «MSCI», можно сказать, что доходность по ESG за период с 2007 по 2021 год составила 140%, однако самого индекса «MSCI» всего 53%. Наблюдаются проблемы с унификацией, так как оценка идет через разные методики. Однажды производили оценку одной горнорудной компании по ESG и по одной системе был один результат, а по другой совсем иной. В данной ситуации нужны более четкие критерии. В любом случае это является перспективным делом для любых инвесторов. Компании в РФ, занимающиеся выпуском ценных бумаг, которые привлекают средства на «ESG»-проекты, при выходе на иностранные рынки, уже наблюдают положительную динамику. Там, где присутствует евро, наблюдается четкая скидка по доходности для облигаций, которые идут на зеленые проекты. Идет выделение большого объема денег, а доля ценных бумаг, выпускаемых российскими компаниями и банками, невелика. В отдельных странах есть еще и послабления регуляторного характера как в части резервирования, так и налоговые в инвестиционном секторе. В России пока этой реализации нет. Наша власть четко показала приверженность к устойчивому развитию, а Центральный банк разрабатывает систему проверки «ESG»-облигаций, однако наблюдается отсутствие мотивационной программы. Ее появление несомненно даст большой толчок. Понятно то, что «ESG» нельзя игнорировать ни одной ответственно управляющей компании.
По поводу самого ВТБ Соловьев сказал, что:
Главный контролирующий акционер - государство, которое ставит нам в показатели KPI в том числе по этому признаку. Наблюдательный совет «ВТБ» 19.11.2021 подписал «ESG»-стратегию на 2022–2025 годы, где есть положения, касающиеся всех уровней исполнения и управления от нормативных документов до сотрудников, которые работают с клиентами. Главная задача стратегии «ESG» это наша философия. Мы готовы оказывать помощь правительству, клиентам розничного рынка, представителям малого и среднего бизнеса, а также крупным субъектам бизнеса. В октябре была запущена «ESG»-платформа, создан центр по консультированию и экспертизе, работающий с федеральными и региональными клиентами по принципу «одного окна». Мы развиваем социальные инициативы и работаем в аспекте реализации «социального казначейства». В целях комфортного перехода к «зеленой» реальности работаем в плане уменьшения вреда окружающей средне с компаниями в сфере электроэнергетики и нефтеперерабатывающего сектора. Возлагаем надежду на то, что вскоре компании будут иметь возможность зарабатывать на торговле «ESG»-сертификатами. При достижении определенных целей у них появится возможность повышать доходы через реализацию углеродных единиц.
Не придется ли в самом банке уйти от бумаги, а сотрудников пересадить на Tesla?
Соловьев Ю. ответил, что нужно становится максимально экологичными, поэтому идет реализация различных мероприятий не один год. Через 10 лет мы хотим добиться углеродной нейтральности, а это настоящая полноценная программа от замены парка авто, внедрения умного офиса, до обеспечения банка «зеленой» электроэнергией и работа с электронным документооборотом.
А получит ли «ESG» распространение на клиентов?
На что глава совета директоров ответил, что будет происходит постепенная интеграция «ESG»-факторов в систему управления и систему управления рисками. С 2022 года начнется регулярное стресс-тестирование, учитывая «ESG»-факторы, а с 2023 года будет распространение «ESG»-«скоринга» на портфель.
На вопрос об отказе в случае отрицательной оценки какой либо компании, Соловьев ответил, что:
Были случаи, когда банк не брался за проекты, но там, где рассматривались экологические риски. Такой пример затрагивал горнорудную промышленность, когда при условии проектного финансирования рассматривалось состояние организации, перевозки, складирования продукции. У ВТБ большой опыт финансирования подобных предприятий и есть понимание, что при экономии на базовых экологических мероприятиях, всё это в результате грозит убытками. Соловьев Ю. дал понять, что в целом от кредитования таких производств, при условии их соответствия экологическим требованиям, они отказываться не будут.
Соловьев Ю. по стратегии выхода из капитала «РусГидро», о повышении цен на акции и продаже доли ВТБ сообщил, что:
В настоящее время заключен не стандартизированный контракт по акциям «РусГидро». По его условиям с 2017 года, учитывая срок пролонгации, его содержание продлевает расчеты до конца 1 квартала 2025 года. «РусГидро» является жемчужиной российской энергетики и экономики. В компании развита структура менеджмента и отличная управленческая структура. Перечень прав и обязанностей в данном соглашении четко прописан. «РусГидро» не задерживает выплату дивидендов и таким образом одновременно снижает платежи по заключенному договору. Выход из «РусГидро» мы пока не планируем, поскольку для нас созданы комфортные условия в статусе акционера. По поводу продажи доли ВТБ можно сказать, что есть те, кто приценивается, но продажу мы сможем осуществить только с согласия властей РФ.
По вопросу кредитования «Русской платины» на проект по Черногорскому месторождению и подключения банка к проекту «Норникеля» Соловьев пояснил:
ВТБ является единственным кредитором проекта, но совместно с «ВЭБ»ом предполагает создать проект финансирования. При освоении месторождения предполагаются разные способы партнерства, вполне можем включить в проект и «Норильский никель». ВТБ не оговаривает обязательное участие в каком-либо варианте партнерства.
По вопросу оценки перспектив IPO будущей компании, в которую войдет золотодобывающая отрасль в лице группы ПИК Владислава Свиблова, глава совета директоров ВТБ пояснил:
Банк активно участвует в финансировании «Highland Gold» в целях создания компании, которая будет являться одной из крупнейших в сфере добычи золота и будет активно ее поддерживать. Сейчас компания активно развивается и непременно наступит период её выхода публичные рынки при условии одобрения акционеров.
На вопрос, что сдерживает торговлю поставочных фьючерсов на пшеницу в Московской бирже, где вы принимаете участие в развитии, Соловьев Ю. ответил, что:
В данном случае это не является быстрым процессом. Сейчас объемы пока небольшие: в 2021 году были 2 поставки по фьючерсным контрактам — на 50 и 250 миллионов рублей. Роль сдерживания здесь сыграла плавающая пошлина, при которой сложно сделать прогноз по расчетам инструментов.
Одновременно для качественного запуска должна быть реализация большого количества образовательных процессов. На международных площадках торговля осуществляется как фермерскими хозяйствами, экспортерами, так и конечными потребителями зерна. Сейчас наблюдается их отсутствие на российском рынке. Центральный банк ограничил доступ физических лиц к данному инструменту вообще. Существующих на иностранном рынке категорий участников нет на российском рынке, однако наблюдается процесс их появления. Сотрудничая с Гурьевым Андреем из «Фосагро», мы осуществили запуск цифровой платформы Поле.РФ, которая является сельскохозяйственным маркетплейсом. На данной платформе будет осуществляться продажа производимого товара, можно купить удобрения или осуществить лизинг техники сельскохозяйственного назначения. Клиенты смогут получить консультацию по вопросу климатических условий. Будет осуществляться доступ к биржевым торгам. Доля зернового рынка в России огромна, поэтому здесь мы видим перспективу.
В вопросе планов изменений в составе владельцев «Деметра-Холдинг», 50% которого принадлежат ВТБ, а остальных у Александра Винокурова и Сергея Захарова в «Marathon Group» и Таймураза Боллоева в «Агронов», глава совета директоров «ВТБ-Капитал» пояснил, что:
«Деметр» имеет оптимальную акционерную структуру. Есть стратегия развития по всем направлениям и мы планируем продолжать сотрудничество и рост.
Соловьев в вопросе об объеме будущих вложений в «Деметра-Холдинг» на ближайшие два года, рассказал, что:
Компания является самодостаточной. Каких либо дополнительных вложений пока не планируем. В 2021 году «Деметра» произведет выплату первых дивидендов. Рост компании будет осуществляться за счет роста долга. Перспективный вектор развития — это рост инфраструктуры экспорта. Планируется увеличение мощности работы терминалов глубоководного зернового назначения и постройка подъездных железных дорог в Тамани. Сейчас идет обсуждение с коллегами из «ЭФКО» о проекте нового терминала в порту Тамань. В 2021 году произвели закупку 2 элеваторов, работаем по заключению новых сделок в вопросе покупки работающих активов и объектов, которые нуждаются обновлении структуры и строительстве новых элеваторов.
О том, рассматриваете ли в ВТБ совместно со Сбербанком выход в 2023-2024 годах из хорватской «Fortenova Grupa» (бывшую «Agrokor»), занимающейся сельскохозяйственной продукцией и действительно ли ее оцениваете в 2.2-2.5 миллиардов долларов, Соловьев Ю. пояснил, что:
Данная компания через два или три года рассматривает выход из капитала. Сейчас пока рано об этом говорить. Недавно были проведены встречи с ведущими инвестиционными банками, где такая возможность была подтверждена, а оценка «IPO» более 2,2 миллиардов долларов вполне реальна. Ключевыми факторами для по IPO — это развитие по выбранной стратегии, а также работа на главных рынках и увеличение дохода за счет объединения частных активов. Нагрузка по долгу уже снижена.
О выходе ВТБ из «Магнита» и о том, почему решение принято только сейчас и доходе, полученном от сделки, глава совета директоров сообщил, что:
В 2018 году после приобретения пакета «Магнит» ВТБ активно поддерживал развитие компании, вместе мы достигли роста. Клиенты также произвели оценку преображения магазинов «Магнит», по которой компания опережала основных конкурентов. Мы закончили сотрудничество по вложению в компанию. Сделка была рентабельной и обеспечила возврат денежных средств с учетом цены продажи и дивидендов по договору.
О том, получилось ли у «Первого канала» сократить долговую нагрузку перед ВТБ после закрытия сделки по приобретению 33% акций на 2 миллиарда рублей, Соловьев Ю. рассказал, что:
Первым каналом была погашена часть задолженности и долг существенно снизился. Мы рады сотрудничеству, так как канал является лидером в ТВ вещании. Там слаженный и профессиональный коллектив. Цифровизация на Первом канале была осуществлена в приоритетном направлении и здесь наблюдаются перспективы успешного роста, а также увеличение показателей качественного видео контента.
О том, в чем заключается сотрудничество и активное содействие в развитие канала, Соловьев Ю. рассказал, что:
ВТБ остается финансовым партнером канала и если потребуется, то будет кредитором. В стратегии инвестиционного банка заложено развитие технологических и управленческих процессов. Сейчас идет согласование сокращения издержек в рамках разработки плана менеджмента. Мы видим сотрудничество с каналом рентабельным и выход в ближайший период не планируется.
На вопрос оценки работы «дочек» ВТБ за рубежом и том, сказалась ли пандемия на их работе, Соловьев Ю. рассказал:
Недавно была проведена большая реструктуризация международного холдинга. Мы закрыли представительства во Франции и сократили количество дочерних компаний в Австрии. Наши «дочки» в Европе состоят из трех направлений. Первое - «VTB Bank» («Europe»), имеющий штаб-квартиру во Франкфурте и филиал в Вене. В 2021 году у данного банка выявлено повышение показателей в два раза, произошло повышение показателей по бизнес-плану на 30%. В «VTB Bank (Europe)» был произведен перевод бизнеса европейского кредитования из столицы Великобритании, где ситуация с «Brexit» и произошли изменения регуляторного характера. Была приведена информация по инвестициям от многих бизнесменов, хотя так сложилось исторически, что «VTB Europe» был больше коммерческим банком. В Европе была запущена торговля производными инструментами, произведено кредитование недвижимости. Сейчас в Европе планируется запуск приложения «Мои инвестиции», но нам необходимо регуляторное разрешение, тогда будем работать германском «хабе». Примера сегодня по такому инвестиционному приложению в Европе нет. Оно рассчитано не только на клиентов из Германии, но и из других страна. У основного инвестиционного подразделения в столице Великобритании зафиксирован годовой рекорд по объему во всех направлениях бизнеса. Из Лондона, Сингапура и Гонконга идет реализация большого количества инвестиций, а сотрудничество с дочерней компанией в Америке дает возможность покрытия инвесторов во всем мире. И последнее –это компания в Швейцарии под названием «VTB Capital Zug». В унисон нашим ожиданиям, давление по инфляции создало рекордный рост стоимости сырья. По этой причине, в этом сегменте наблюдается положительная динамика.
На вопрос, удалось ли закрыть сделку по продаже 10% акций ангольской «Banco VTB Africa», Соловьев Ю. пояснил, что:
По причине задержки со стороны ангольских властей, сделка пока не закрыта. Мы не спешим с завершением сделки, так как «Banco VTB Africa» небольшой, но остается рентабельным. Она создает половину возврата финансовых средств. Существенная доля сосредоточена в алмазном секторе, но в настоящее время рассматриваем вопрос по сотрудничеству в сельском хозяйстве.
Соловьев Ю. в вопросе сохранения доли ВТБ 19% акций катарского «CQUR Bank» и владельце в виде структуры ВТБ в данном банке пояснил, что:
В свое время с нашей стороны была поддержка катарского правительства. Это государство - крупный инвестор как для России в целом, так и ВТБ в частности. Наши вложения не существенные, для них мы акционер, который не может участвовать в управлении компанией. «CQUR Bank» развился за последнее время, возврат на вложения вполне уверенный.
На вопрос, будет ли после завершения пандемии инвестиционный банковский бизнес прежним, основанным больше на личном общении с клиентами, ответил, что:
Поначалу мы испытывали трудности в связи с ограничениями. К примеру, во время запрета перелетов, вам нужно провести выездную IPO встречу с инвесторами, поэтому пришлось перейти в цифровое общение. Сначала было непривычно, но потом стало удобно. Это экономия времени, единственное, что представителям бизнес-путешествий, привыкшим к перелетам, пришлось сократить командировки в несколько раз. Поэтому мы научились жить по- новому — «на экране». В настоящее время наблюдается хорошее состояние у тех, кто справился с нагрузкой по финансам, по технологиям, кто «чувствует» коллег по бизнесу, у кого доминирование ответственности за людей ставится в приоритет.
Материалы по теме:
Комментарии
Комментариев пока нет
Авторизуйтесь на сайте, чтобы оставить комментарий