Рассмотрение вопроса об эмбарго в отношении нефти из России было снова перенесено на неопределенный срок Евросоюзом 16 мая. В ходе начавшихся очередных санкций против России данный вопрос уже стал пиковым и на протяжении двух месяцев неоднократно подвергается обсуждению. Как последствия повлекло, что страны Запада включили «ответку» российской нефти?

С 24 на 25 апреля на территории нефтяной базы «Транснефть» начался пожар, предположительно из-за попадания в объект беспилотника со стороны Украины, однако проходящий через Брянск нефтепровод «Дружба» остался в целости. С данной не самой положительной новости начался ежегодный форум, проводимый Университетом нефти и газа имени Губкина совместно с Министерством энергетики.

Мероприятие началось с того, что представители крупнейших компаний сферы нефти и газа, лица, входящие в состав администрации президента представили инструкцию в видео формате на случай эвакуации по причине угрозы чрезвычайной ситуации. После того, как началась специальная операция на территории Украины, сигналы об атаках на объекты нефтяной промышленности, а также о минировании в общественных местах, стали поступать все чаще. А том числе объявленные санкции в отношении российского нефтяного топлива последовали также после начавшейся спецоперации. Геннадий Шмаль, руководитель Союза нефтегазопромышленников России, в своем вступительном слове сообщил о том, что санкции против российской нефти вводятся не в первый раз и напомнил о 1982 годе, когда был произведен запуск газопровода от Уренгоя до Ужгорода, несмотря на введенное эмбарго от США, и на заключительной его части советскими газовиками была написана фраза «Вашим санкциям труба, господин Рейган!».

Есть часть экспертов нефтяной отрасли, считающая, что об оптимизме говорить все же не приходится. По причине специальной операции российская нефтяная сфера стала фактически изгоем на уровне мирового рынка.

На всех наложить ограничения.

Танкер с поставкой нефти «Усть-Луга», которую он вез в Осло для дочернего предприятия «ExxonMobil», был заблокирован 25 апреля в порту Слагентанген представителями Greenpeace с транспарантами, содержащими пацифистские лозунги. Глава отделения, расположенного в Норвегии, Фроде Плейм, выразил мнение о том, что исторически нефть является не только причиной кризиса климатического характера, но и ее распределение вызывает войны и междоусобица, также он призвал власти Норвегии отказаться от поставок российского топлива.




Поставки нефти из России бойкотировали не только группы инициаторов, которые были против «специальной» операции на Украине, но также и ряд политиков западных стран, что не было неожиданностью, поскольку именно за счет продажи нефти происходит наращивание бюджета России. Порядка 85% доходов обеспечивается благодаря поставкам продуктов нефте- и газовой отраслей, что составляет более, чем треть всего прихода в бюджет страны. Еще в феврале на мировом рынке вокруг российского топлива начало нарастать напряжение, тогда трейдеры нефти уже начали искать замену нефти из России, пытаясь предугадать начало «специальной операции». Опасения трейдеров сводились к тому, что их пугали дополнительные санкции против России и вероятность того, что танкеры в Черном море окажутся заблокированными. Введенные финансовые санкции и начавшиеся действия операции еще больше усилили всеобщую панику. Часть перевозчиков отказалась от российской нефти, другая часть многократно подняли цены за свои услуги. По словам независимого нефтетрейдера, ранее цена на фрахт судна в классе Aframax (около 120 000 тонн дедвейта) составляла $600 000-700 000 по маршруту Приморск-Роттердам, после начала спецоперации его стоимость взвинтилась до $5 млн.

Страховые компании также выдвинули свои требования по увеличению размера премиальных выплат. Следом произошло введение санкций в отношении «Совкомфлота», крупнейшей танкерной компании, а также игнорирование европейскими портами российских судов. В результате введенных ограничений на работу Внешэкономбанка и Промсвязьбанка их оборотные объемы потерпели убытки в виде парка цистерн для оформления в лизинг. Но основная кризисная ситуация произошла с западными банками, которые не сумели произвести оценку рискам по причине санкционных мер, итогом стала полная блокировка всех операций с финансами, касающихся взаимодействия с российской стороной и запрет на оплату при покупке российского топлива.

Трейдер отсылает к ситуации, когда пришлось платить огромные штрафы французскому финансовому конгломерату BNP Paribas и сейчас никто не хочет повторения данной ошибки. Банк Франции, которые нарушил введенные санкции против Ирана, Судана и Кубы, был оштрафован на $9 млрд. По рассказам другого нефтетрейдера, несмотря на то, что их компании из Австрии, но работают они с российским товаром, банки из Швейцарии отказывают им в выдаче кредита. Его коллега добавляет, что банка запада сейчас несут функцию только расчетно-кассового центра, и не предоставляют какого-либо финансирования, и даже услуга обычного обслуживания предоставляется в некачественном виде. Обычные платежи могут доходить целыми неделями, хотя на них не распространяются введенные ограничения. По анализу Центробанка, по данной причине в марте в два раза уменьшилось число поступлений за нефть.

Тем Времени западная сторона все более увеличила свои меры давления. В отношении российских компаний «Газпром нефть», «Роснефть», «Транснефть» были введены ограничения, Великобритания и США объявили об отказе ввозить нефть и нефтепродукты из России. В совете Евросоюза началось обсуждение введенного эмбарго, на долю которого приходится более, чем половина импорта российского топлива. Британский концерн BP, британско-нидерландская компания Shell наряду с другими мейджорами также изъявили отказ в закупке российского топлива на фоне правительственного давления. Приостановили закупку компании из Индии и Китая. По словам нефтетрейдера, на сегодняшний день сложно делать какой-либо прогноз даже на завтрашний день, не говоря уже о ближайшей перспективе, поскольку новые санкционные меры вводятся буквально ежедневно. Он добавляет, что вот уже на протяжении пятидесяти лет он занимается торговлей нефти, начиная с советского Союзнефтеэкспорта, однако подобной ситуации никогда ранее не существовало. По причине неопределенной ситуации он вынужден прекратить свою деятельность во избежание попадания в критическую ситуацию. Его примеру следуют и другие трейдеры, в результате рынок буквально стоит, сделки просто отсутствуют. К примеру, «Зарубежнефть» и «Сургутнефтегаз» в марте так и не нашли на свои партии нефти импортеров. В отчете за март по мнению Международного энергетического сообщества шокирующим образом указано, что вывоз российской нефти и нефтепродуктов может упасть на 2,5 млн. баррелей ежесуточно, то есть на третью часть. Однако с течением Времени российским нефтяникам удалось приспособиться к текущей ситуации.

Дисконт, завуалированные схемы вывоза.

В результате разразившегося в конце марта шторма в пять баллов на Черном море со скоростью ветра в 40 метров в секунду и прошедшей следом инспекции Каспийским трубопроводным консорциумом (КТК) своего морского терминала около Новороссийска, выявилось его повреждение. На Время ремонта работа терминала по откачке нефти была остановлена, убыток составил около 1 млн. баррелей в сутки. По мнению вице-премьера Александра Новака, это непосредственно найдет свое отражение на мировом рынке. Однако в силу того, что в состав учредителей КТК входит помимо «Транснефти» американские компании Chevron и ExxonMobil, на ее нефть не распространилось эмбарго и она могла частично стать заменой российской нефти, на которую был наложен запрет. По мнению топ-менеджера компании, авария произошла очень вовремя, другой источник говорит о том, что это произошло по вине стихии. Тем не менее, если говорить о фактах, то на фоне новостей касаемо данной аварии цена на сорт Brent эталонного типа стала выше $120 за баррель. Да, это на Время поубавило западную санкционную активность, но мощной прибыли российским нефтяникам не принесло.

Обычно цена на Urals, российский сорт нефти составляла ниже, чем Brent на $1,5-2. Однако на фоне агрессивных действий западных стран российская нефть оказалась изгоем. Однако по словам трейдера, быстро стало понятно, что данный вопрос является лишь вопросом денег, пока имеется паритет риска, то договоренность с покупателем касается одной цены, когда он берет выше риска, то происходит уступка. Таким образом, российские нефтяные компании начали уступать и результатом стала невиданная ранее разница в $35-40. По словам участника рынка, экономика имеет возможность предоставлять подобные скидки, тогда как при цене в $50 за баррель это было бы трудноосуществимым. Дополнительным бонусом в условиях новых реалий стала отсрочка российских продавцов предоплаты на 30 и больше дней. По факту российская нефть стала экспортироваться под честное слово и введенный бойкот оказался под провалом.

По подсчетам Балтийского и международного морского совета (BIMCO), экспорт в Китай танкерами российской нефти вырос на 94%, а по анализу S&P Global, поставки в Индию увеличились с февраля в 17 раз. Продажа западному покупателю также продолжила свое осуществление. Для уменьшения репутационных рисков проводится тактика, при которой судно с российской нефтью на борту покидает порт и по прохождении 200 миль в открытом море перегружает топливо в танкеры большего размера. Поскольку в танкерах присутствует определенный балласт, то он смешивается с новой нефтью, в результате получается состав, приближенный к российской нефти. И затем танкер безпроблемно реализует данное топливо в Англию или США. Данная тактика уже имеет свой отработанный опыт на Венесуэле и Иране, находящихся под ограничениями. Если нефть из России покинула порт Балтийска и была загружена в накопительный танкер около латвийский вод, то данная смесь носит название «латвийская». Подобным образом новороссийскую нефть называют смесью «турецкой». Данные названия смесей прописаны только на бумагах, по факту это практически на 100% российская смесь. По словам трейдера, данная смесь является таким же продуктом с такой же стоимостью и минус пара-тройка центов. По данной тактике танкер, который выходит из российского порта, в ведомости указывает, что «пункт назначения неизвестный». The Wall Street Journal, ссылаясь на TankerTrackers.com писала, что в апреле таким образом было отгружено свыше 11,1 млн. баррелей нефти из России, что оказалось больше, чем в любую другую страну.




Аналитики стали активно пользоваться информацией из неофициальных источников, когда власти России поставили под секрет информацию о нефти. Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК), которое находится под ведомством Минэнерго, с апреля перестало совершать обновление данных о добытой и поставленной за рубеж нефти. Следом Центробанк и Федеральная таможенная служба также прекратили опубликовывать данные о реализованной нефти в другие страны. И последним перестал давать в открытых источниках данные об экспорте по портам Росморречфлот. Минэнерго пояснил, что любая информация может быть использования в качестве сопутствующего способа оказания давления на рынок России и его членов. По словам Алексея Кокина, являющегося ведущего аналитика по сектору газа и нефти в «Открытие Инвестиции», они не владеют в полной мере информацией о том, что происходит на самом деле. Цены на биржевом рынке содержат все меньше данных, поскольку и продажи на торгах в открытом доступе уменьшились. Кокин добавляет, что в силу отсутствия официальной информации, неизвестны и объемы добываемой российской нефти, что является основанием для прогноза последующего экспорта.

По мнению неофициальных источников, довлеющее влияние западных стран не оказало существенного результата. Аналитика Kpler подсчитала, что в апреле в среднем за сутки отгружалось порядка 3,7 млн. баррелей нефти ежесуточно, что составило свой трехлетний максимум, это превзошло все ожидания членов рынка. Информация от S&P Global говорит о том, что Турция, Италия, Индия с февраля увеличили свои объемы импорта российской нефти. По результатам анализа Центра исследований энергии и чистого воздуха (CREA) Финляндии, за апрель были перевезены российскими компаниями суда от ExxonMobil, Shell, Total и Trafigura, причем Shell под видом «латвийский нефти» перевозил нефть из России. Нефтетрейдер добавляет, что в силу политической ситуации европейцы не могут пойти против санкций, поэтому они идут навстречу тем тактикам, которые организовывает российская сторона не без помощи европейской стороны. В среднем скидочная разница на Urals составила порядка 33%, и с учетом этого стоимость российского барреля нефти в апреле оказалась выше прошлогодней и составила $70,5 в сравнении с $62,5.

По словам представителя компании Shell, исходя из договоров, которые были подписаны до начала спецоперации на Украине, она обязана получать прописанные объемы поставок. Total и ExxonMobil отказались давать комментарии. Уполномоченный от компании Trafigura из Сингапура сообщил, что в планах к 15 мая перестать осуществлять поставку топлива от «Роснефти» и значительно уменьшить объемы поставок других нефтепродуктов у российской компании. Trafigura и «Роснефть» являются давними партнерами, которые занимаются не только куплей-продажей нефти, но и совместно совершают инвестиции в проект от России «Восток ойл» и компанию из Индии Nayara Energy. По какой причине крупнейшая мировая трейдинговая компания приняла решение уменьшить партнерские отношения с российской нефтяной компанией? Это можно объяснить лишь влиянием вводимых все больших санкций в отношении России.

Сигналы тревоги.

С конца апреля в СМИ стало появляться все больше публикаций с заголовками о том, что Россия будет экспортировать нефть только за рубли, чему послужил тендер, размещенный «Роснефтью» в объеме 6,5 млн. тонн нефти при условии рублевой предоплаты. Данная инициатива явилась личным решением компании с учетом предшествующего указа президента России о продаже газа за рубеж с учетом оплаты в рублях. По факту страны Запада осуществляли оплату за газ в валюте, совершая переводы посредством специальных счетов в Газпромбанке. В свою очередь «Роснефть» не удалось найти тех, кто совершил бы покупку их нефти с новыми условиями.

Отсутствие покупателей можно объяснить как обновленными условиями сделки, так и введенными санкциями от стран Европы, то есть с 15 мая местным компаниям можно ввозить нефть от «Газпромнефти» или «Роснефти» только в случае ее необходимости Евросоюзу. При этом данная формулировка членами рынка может трактоваться различным образом. К примеру, по мнению представителя одной из компаний, находящейся под санкциями, под запретом находится только транзит нефти через страны ЕС, в то Время как потребление внутри стран никак не ограничено. Однако покупатели придерживаются иного мнения. По словам представителя международной энергетической группы компаний Gunvor, трейдер также прекратил заключать контракты с «Роснефтью» наряду с Trafigura. Vitol, еще один из давних партнеров «Роснефти», также планирует снижать поставки нефти из России, начиная со второго квартала. А по сообщению Reuters, в планах Shell прекратить доставку смесей с российским топливом. По сообщению представителя нефтегазовой компании, большая часть долгосрочных договоров заканчивает свое действие в 2022 году и Shell не намерена их продлевать помимо того, что, начиная с 8 марта, компания прекратила приобретать российское топливо по договорам спота. Решение компаний Запада свелось к тому, что они будут сами себя ограничивать близ возможных новых западных ограничений.

В начале мая состоялся окончательный переговорный процесс в отношении введенного запрета на российскую нефть между странами Евросоюза. По словам опрошенных участников, вряд ли Европа пойдет на
единовременный отказ от поставок. Это вызвало бы шоковую ситуацию на европейском рынке по причине резкой ценовой динамики, при которой стоимость варьировалась бы в коридоре от $150 до $300 за баррель сорта Brent. По словам экспертов, европейские страны вероятней всего будут отказываться постепенно, вплоть до окончания года, что уже похоже на сценарий, приближенный к реалиям. По заявлению Урсулы фон Ляйен, главы Европейской комиссии, в планах Евросоюза полностью отказаться от российского газа и нефти до конца 2022 года. Дополнительная отсрочка может быть предоставлена Словакии и Венгрии, как странам в большей степени находящихся в зависимости от российского сырья. Однако окончательное решение так и не было принято в минувший понедельник.

По мнению представителя государственной нефтяной компании, за счет серых путей выводов, Россия сможет сохранить порядка 20% поставок топлива за рубеж вопреки установленным запретам. Остальные поставки необходимо будет осуществлять в восточном направлении как напрямую, так и посредством операции с применением свопа в отношении арабских стран и Казахстана. Константин Симонов, генеральный директор Фонда национальной энергетической безопасности говорит о том, что Россия является настолько крупным участником рынка, что ее невозможно словно стереть ластиком в одночасье, нефть покупали и продолжат покупать. Сотрудничали как с Ираном, так и с Венесуэлой.




Однако, не все могут разделить подобные оптимистичные прогнозы. Кокин комментирует, что увеличить добычу может ОПЕК, Америка начинает обнародовать свои запасы, Венесуэла и Иран пытаются договориться о снятии санкционных мер, высвобожденные объемы нефти могут стать заменой российскому сырью. Китай и Индия могут в скором Времени потерять интерес к дополнительному закупу топлива из России, в особенности если возникнут новые меры запрета. С учетом всей ситуации, эксперты сходятся во мнении, что политическое давление будет только нарастать, а объемы добываемого и продаваемого топлива неизбежно уменьшаться. Антоном Силуановым, являющимся министром финансов, в конце апреля было обозначено о том, что до конца 2022 года ожидается уменьшение добываемых ресурсов на 17%. Подобные данные имеют совпадения с опубликованным Reuters прогнозом от Минэкономразвития наиболее пессимистичного толка. Представители Института экономика и финансов (ИЭФ) добавили, что это говорит об откате к уровню добываемого сырья 2003 года. Однако возможные сценарии развития, оговоренные экспертами, имеют более широкий спектр и составляют от 10% оптимистичных до 50% пессимистичных по уменьшению добываемых ресурсов нефти.

После того как началась специальная операция, объемы добываемого сырья уменьшилась практически на 9% несмотря на то, что экспорт вырос. По мнению источника, имеющего представление о статистики нефтяной отрасли в России, нужно обратить внимание на нефтепереработку, которая снизилась более, чем на 15%. Участники рынка разъясняют, что Евросоюз и США постепенно вводят отказ на пользование российским мазутом и дизелем, а это в свою очередь, вызывает снижение спроса на нефть от НПЗ российских компаний. По словам Вагита Алекперова, являвшегося главой «Лукойла» и досрочно сложившего свои полномочия 21 апреля по причине введенных против него санкций со стороны Великобритании, в хранилищах находится невостребованный мазут и их переполненность может вызвать остановку в работе заводов. Владимир Капустин, заведующий кафедрой технологии переработки нефти Университета имени Губкина, отмечает, что на конец года сокращение переработки может составить 30%, и под угрозой остановки может оказаться восемь заводов нефтепереработки (НПЗ), которые не входят в вертикальные интегрированные компании (ВИНК), при этом угрозы для внутреннего рынка нет. Бывший глава проектного института ВНИПИнефть говорит о том, что в силах ВИНК обеспечить нефтью внутренний рынок страны бесперебойным образом в том числе без использования зарубежного оборудования, которое оказалось недоступным в новых реалиях с использованием уже закупленного.

Добывающая отрасль также в ближайшие несколько лет сможет обойтись без использования западного обеспечения. По мнению представителя нефтяной государственной компании, основные проблемы для экспорта российского сырья находятся в сфере транспортировки и в данном аспекте он предлагает улучшить данный механизм за счет развития БАМа, нефтепровода от Восточной Сибири до Тихого океана, «Силы Сибири», а также танкерного флота. Порядка 80% танкеров на мировом рынке относятся к странам из «недружественного» списка, этот показатель не является критичным, что-то можно приобрести, что-то изготовить, однако это требует определенной работы. Он добавляет, что без решения вопроса инфраструктуры будут сложности в составлении конкуренции на рынке, а это уже будут ограничения заградительного характера.

Нефтяники из России также столкнулись с не самой очевидной причиной для беспокойства. В силу того, что в начале мая из-за санкций Министерство финансов США могло внести запрет на выплату в долларах, Россия была на грани технического дефолта по государственным облигациям в валюте. За счет договоренностей в последний момент дефолта удалось избежать, однако приближаются даты новых платежей. По словам топ-менеджера нефтяной компании, по негативному сценарию инвесторами будет подан иск в суд, он же, в свою очередь, может наложить арест на российскую государственную собственность, к числу которой относятся активы нефтяных компаний, которые находятся за границей и танкеры. Однако подобный сценарий может проиграться и вне дефолта. Исходя из публикаций в СМИ, западные власти допускают и принудительное изъятие в свою собственность НПЗ, которые принадлежат владельцам из России. В зоне риска находится как российский НПЗ, находящийся в Германии, так и завод в Италии, принадлежащий «Лукойлу».

По словам владельца нефтесервисной компании, российская сторона вероятно, утратила статус надежного поставщика для европейских стран, даже когда проводили операцию в Афганистане, то западные страны не переставали покупать нефть и сырье. Его собеседник возражает и говорит о том, что со Времен Советского союза с введением крупных систем трубопровода европейские страны не знали более надежного контрагента. Однако по мнению третьего опрошенного, почти 50-летний опыт теперь утратил свою значимость, и российская сторона оказалась неподходящей Западу. По мнению Марселя Салихова, являющегося президентом НИИ Института энергетики и финансов (ИЭФ), введенные санкции останутся на долгое Время, однако бизнес всегда подразумевает наличие компромиссных решений, ключевым моментом для многих является течение специальной операции, когда переход в мирное русло может снять определенную часть санкций.